豬肉一哥　萬洲削估值招股 市盈率或低於20倍

為本季新股焦點的豬肉製品生產商萬洲國際，原本計劃以高於環球同業的估值、即今年預測市盈率至少20倍來港上市，但消息人士透露，集團經過一輪上市前推介後，由於市況仍不太明朗，故下周四公佈的招股區間，料會以低於20倍來定價。
記者：吳綺慧

消息人士表示，由於萬洲為全球最大的豬肉製品生產商，故原本不打算「平賣」，希望可以略高於同業的估值來上市，而現時同行的2014年市盈率平均為17倍。

[b]料下周路演　29日掛牌[/b]
據悉由於市況仍不太明朗，故萬洲下周四（10日）展開路演，或會以較低估值、即約15至19倍招股。而萬洲目前仍在物色基礎投資者。
萬洲將在4月10日正式開始路演，15至22日進行公開招股，料29日掛牌，集資最多逾620億元。集團今次共有29間承銷商負責交易。
有基金經理表示，萬洲最大賣點是「夠大隻」，有被納入指數成份股的概念，去年中收購美國豬肉生產商Smithfield，該業務今年亦可扭虧，並透過出口豬肉到中國銷售，來提升盈利能力。「公司短期內是會有不俗增長，但如以整個豬肉行業來說，前景不是太吸引。如果叫價20倍以上，以現時市況，我認為不太實際。」
據德銀早前發表的報告，該行給予萬洲的估值，介乎今年預測市盈率20.1至28.4倍；而瑞銀亦指萬洲估值應為21.3至26.2倍。
是次萬洲集資，主要用作償還去年收購Smithfield所作的借貸；而一眾私募基金股東亦有可能會適量減持。
另外，外電引述消息指，內地券商中原証券已向港交所（388）提交了上市申請，最快6月啟動上市工作，計劃集資3至4億美元（約23.4至31.2億港元）。
路透社亦引述消息指，新鴻基公司（086）已經委任摩通、大摩及瑞銀，負責處理分拆亞洲聯合財務（UA Finance）上市的交易。
內地《21世紀經濟報道》引述接近廣發行的人士指，集團目標今年內完成H股上市，計畫取得上市批文後6月向港交所（388）遞交上市申請，最快8月上市，計畫集資約20億美元（約156億港元）。

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■萬洲為全球最大的豬肉製品生產商；圖為旗下Smithfield肉製品。

來源:蘋果日報網站