2013-10-24 12:47
sinta
創興賣盤快完事 專家警告見光死
越秀集團向廖氏家族收購創興銀行（1111）洽談，即將拍板。消息指，買賣雙方於日內簽訂協議。昨收市前率先披露消息的彭博報道公開後，創銀尾市數分鐘，由原來微跌抽升逾7%，收報37.4元的新高水平。市場估計，創銀售價應介乎市賬率（PB）2至2.2倍，昨日收市價已反映。
[img]http://static.apple.nextmedia.com/images/apple-photos/apple/20131024/large/24bi01p.jpg[/img]
■創興銀行自今年8月證實賣盤至今，股價已累積攀升逾六成。
假定越秀以2.2倍PB作價（每股37.66元）握手，須向創銀提全面收購，涉資達163.8億元。
不屬銀行機構的越秀，屬廣州市政府旗下，若購得創銀並獲金管局批准，將為港銀併購開闢「新出路」，亦是繼2008年招行（3968）收購永隆後，再有港銀併購交易達成。
[img]http://static.apple.nextmedia.com/images/apple-photos/apple/20131024/large/24bi02p.jpg[/img]
■倘越秀成功收購創銀，將為港銀併購開闢「新出路」。圖為越秀集團董事長張招興。
[b]有利永亨賣盤[/b]
證券界認為，越秀等非銀行中資機構收購港銀進軍銀行業，便利集團內部客戶轉介的供應鏈策略，並推展跨境人民幣業務，對已確認放售的永亨（302）有正面幫助，今日中小行股價亦將反彈，但永亨規模遠大於創銀，全購涉資較多，不易以相同作價放售。
越秀集團廣州辦事處及創銀發言人，均不予置評。創銀自8月7日首次停牌（停牌前22.45元），證實賣盤至今，股價已攀升逾66%。
彭博昨日下午3時53分，刊出越秀購創銀交易最快本周內公佈消息，但未提作價。
創銀昨由微跌霎時抽升，最高見37.5元，全日升7.01%，成交金額3,214萬元，交易量全集中尾市數分鐘。月初傳聞，瑞銀獲賣方廖企委任為財顧。
廖氏家族（主席廖烈武及副主席廖烈智）現透過廖創興企業（194），間接持有創銀50.2%權益，連同購回協議持股量達59.9%，創銀第2大股東中遠集團，及第3大股東三菱日聯金融集團（MUFJ），則各持20%及9.6%。
[img]http://static.apple.nextmedia.com/images/apple-photos/apple/20131024/large/b0101a.gif[/img]
[b]廖氏最多套98億[/b]
創銀截至今年6月底，每股資產淨值為17.12元，假設創銀以2.2倍市賬率出售，廖氏家族可最多套現98億元；根據併購守則，要達成協議買家需提全購，即越秀最多要斥資164億元。
此外，金英證券（香港）中國香港銀行研究副總監陳昔典認為，以越秀剛籌組的過渡貸款成本，及其中期股本回報率（7.4%）計算，其出售市賬率約2.24倍屬合理。越秀購創銀，可複製招行購永隆帶來的跨境業務聯動效果。
法巴證券分析執行董事陳志銘指，越秀購創銀，為進軍金融業帶來突破，但永亨規模龐大，2倍或以上作價，全購涉資達400億至500億元，不能直接以創銀價作參考。
早前《基點》報道，越秀於本月初已與野村及星展等洽商，安排一筆10億美元（約78億港元）的1年期貸款，用作收購創銀之用，貸款息率首3月為倫敦美元同業拆息加300點子。
報道另指，越秀早前簽訂的一項3年期2.8億美元定期貸款，若有需要亦可用作支付併購。
來源:蘋果日報網站