財智語陸：煤股當炒早有前因

[size=5]日股昨日急回逾 600點已是意料中事，但對區內股市打擊比預期細倒有點意外，雖說上周五港股已先行調整，但市場仍憂慮日本資金因班資回朝令區內股市受壓，不過觀乎昨日港股表現，似乎已淡化了地震的影響。之前提過日本經濟對港股影響在於資金流向多於基本面，不過意料不及的是核電廠爆炸，令內地核電概念股如東方電氣（ 1072）、上海電氣（ 2727）急洗下來。
核電不行，自然走回頭路炒火電，因此煤股走高。平心而論，沒有核電問題，早前都建議大家要買煤股，原因是油價急升，煤這個代替品自然值租，雖然內地對煤價有限制，但現價煤卻不受影響，所以煤股，尤其是兗煤（ 1171）早已潛伏了上升的種籽。
另外，核電等新能源雖是「十二．五」規劃扶持的行業，但要全面取代舊有的火電，仍有一段時間的耕耘期，所以在這個火電仍難以被取代及原油貴到無譜的時代，煤更受市場重視，核電危機只不過是催化劑而已。因此，在市場短期仍無大方向的前提下，此等受惠股仍有上升空間。


萊蒙有機成新股黑馬
另外，兩會閉幕，總結中央報告的焦點是扶持民生，其中壓樓價大方向不變，但內房股經早前的調整，近日似有反彈之勢。說實話，觀乎大部份內房股業績都交足功課，尤其是主攻二三線城市的公司表現更好，這現象代表了甚麼？一、根本內地對物業的需求仍然殷切；二、現實是房地產稅收是地方政府的主力收入，要不是地產發展商「過份高調」，基本上地方政府都會大開方便之門，這正好解釋了為何中央打壓樓價多年，主打二三線城市的地產股業績仍持續增長。
捲土重來的內房股萊蒙（ 3688）預測去年度盈利不少於 4.5億元，挾着二三線內房股有業績支持及集團在深圳的樓盤做得不錯，配合荷蘭退休基金 APG及新加坡美羅入飛，或可成為新股中的黑馬。

陳永陸
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